Opções estratégias condor borboleta

Informações legais importantes sobre o e-mail que você enviará. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e apenas enviá-lo para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições se identificar falsamente em um e-mail. Todas as informações fornecidas serão utilizadas pela Fidelity exclusivamente para enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviará será Fidelity: seu e-mail foi enviado. Fundos mútuos e investimentos em fundos mútuos - Fidelity Investments Ao clicar em um link, será aberta uma nova janela. A estratégia de opções de ferro condor Quando a volatilidade é baixa, considere aproveitar esta estratégia de opções avançadas. Se você é um comerciante de opções experiente procurando uma estratégia de risco limitado que possa tirar proveito da baixa volatilidade, o condor de ferro pode ser o caminho a seguir. Como você constrói um condor de ferro O condor de ferro é geralmente considerado uma combinação de dois spreadsa vertical espalhamento de chamada de urso e um touro colocado propagação. Esta estratégia tem quatro contratos de opções diferentes, cada um com a mesma data de validade e preços de exercício diferentes. Diagrama de lucro de um condador de ferro A captura de tela é apenas para fins ilustrativos. Para construir um condor de ferro, um comerciante venderia uma chamada fora do dinheiro e uma colocação fora do dinheiro, ao mesmo tempo em que compraria uma nova chamada fora do dinheiro e um outro fora de serviço, O dinheiro é colocado. Como a borboleta se espalhou. O condor de ferro recebe o nome do diagrama de lucro que se assemelha a um grande pássaro com asas. A principal razão de que um comerciante consideraria a estratégia de condores de ferro, em comparação com outras estratégias de opções de baixa volatilidade, é que normalmente permite que o comerciante gere um crédito líquido maior pelo mesmo risco. No entanto, é importante perceber que existem custos adicionais associados a estratégias de opções que exigem múltiplas compras e vendas de opções, como é o caso de um condicionamento de ferro para que haja quatro pernas do comércio. O objetivo do condor de ferro Os comerciantes que pensam que um preço de segurança subjacente não se moverá muito por vencimento e quer limitar seu risco poderia considerar a construção de um condor de ferro. O benefício desta estratégia, como afirmado anteriormente, é que geralmente permite que um comerciante gere um prémio maior, limitando a perda potencial. Além disso, o requisito de margem para suportar o cargo é limitado a apenas um spread, permitindo um maior retorno potencial de investimento. O condor de ferro é uma estratégia de risco limitado e de lucro limitado que se beneficia de baixa volatilidade no subjacente, enquanto a estratégia está aberta. O potencial de lucro máximo é o crédito recebido no início da construção do cargo e é obtido se o ativo subjacente não se mover muito (ou seja, ele se estabelece entre as duas opções vendidas internas no vencimento). 1 Uma perda em um condor de ferro seria realizada se o preço de segurança subjacente se movesse e fechasse fora das greves internas. A perda potencial máxima é calculada como a diferença entre os preços de exercício de qualquer spread, o tempo do contrato, menos o prêmio recebido no início. Compreender os lucros e prejuízos potenciais máximos é crucial para um comércio de condores de ferro. A estratégia é projetada para gerar um pequeno lucro, e enquanto a perda potencial é maior do que o potencial de lucro, a perda é limitada. Além disso, dependendo de como o condor de ferro é construído, é possível aumentar a probabilidade de um comércio rentável, embora à custa do potencial de lucro. Então, você pode trocar algum potencial de lucro positivo para aumentar a probabilidade de um comércio lucrativo. Um hipotético comércio de condores de ferro Suponha que em 1 de dezembro, a XYZ Company negocie às 50. Para construir um condor de ferro, um comerciante iniciaria uma estratégia de opções multi-perna. Isso pode ser feito comprando um 40 de janeiro com um prêmio de 0,50 ao custo de 50 (0,50 vezes premium 100 ações controladas pelo contrato) e uma ligação de 60 de janeiro com um prêmio de 0,50 ao custo de 50 (0,50 vezes premium 100 Ações controladas por um contrato). Ao mesmo tempo, para completar o condor de ferro, um comerciante venderia um 45 de janeiro com um 1 prêmio com um crédito de 100 (1 vezes premium 100 ações controladas por um contrato) e um atendimento de 55 de janeiro com 1 prêmio em um Crédito de 100 (1 prémio vezes 100 ações controladas por um contrato). Aqui está o aspecto do bilhete de comércio: a captura de tela é apenas para fins ilustrativos. Nesse cenário, o comerciante receberia 100 no início do comércio (200 recebidos dos 45 vendidos e 55, menos 100 para o 40 comprado e 60). Este crédito 100 é também o potencial de lucro máximo. Se o estoque subjacente fosse liquidar em qualquer lugar entre as duas opções vendidas internas (a 45 put e a 55 chamada) no vencimento, o potencial de lucro máximo seria realizado. Isso ocorre porque as quatro opções expiram sem valor e, portanto, o comerciante conseguiria manter o prémio recebido desde o início. Se o estoque XYZ fechado em qualquer lugar fora do intervalo de lucro (4555), uma perda seria incorrida. Por exemplo, se mudou para 40 no vencimento, uma perda seria incorrida porque todas as opções expirariam sem valor, exceto os vendidos 45 colocados. Esta opção valeria 5 para a pessoa a quem você vendeu (45 menos 40, vezes 100 partes controladas pelo contrato). Assim, a perda máxima de 400 é realizada (500 perdas nas 45 posições, menos 100 créditos recebidos no início). Da mesma forma, se o estoque fosse movido para 60 no vencimento, todas as opções expirariam sem valor, exceto a chamada vendida 55. Mais uma vez, isso resultaria na perda máxima potencial de 400. Vale ressaltar que, mesmo que o estoque subjacente caiu abaixo de 40 ou subisse acima de 60, a perda não pode exceder 400 por causa da forma como o condor de ferro é construído. Escolher os preços adequados de greve é ​​crucial para ser bem sucedido com o condor de ferro. É importante entender o trade-off entre a probabilidade de sucesso eo potencial máximo de lucro. Os comerciantes procuram posicionar os preços de exercício vendidos próximos o suficiente para produzir um crédito líquido mais alto, mas distanciado o suficiente para que exista uma forte probabilidade de os ativos subjacentes se estabelecer entre os dois no vencimento. Ao reduzir essa faixa, um comerciante está reduzindo sua probabilidade de sucesso. Quanto mais longe esses preços de exercício são, melhor a probabilidade de as garantias subjacentes se estabelecerem entre os dois preços no vencimento. Uma maneira de prever essa probabilidade é usando o delta. Um contrato curto com um delta de 0,05, por exemplo, seria dois desvios padrão, representando uma probabilidade de 95 dos contratos que expiram fora do dinheiro. O trade-off para esta probabilidade muito alta de um comércio bem sucedido provavelmente seria um crédito muito pequeno recebido. Conforme mencionado anteriormente, você também pode ajustar o lucro desejado para aumentar ou diminuir o provável de um comércio lucrativo. O fator mais significativo é sua expectativa de volatilidade. Se você acredita que um ambiente de baixa volatilidade persistirá, os condores de ferro podem ser uma ferramenta poderosa e de risco limitado. Saiba mais A negociação de opções comporta um risco significativo e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas apresentam riscos adicionais. Antes de opções de negociação, você deve receber da Fidelity Investments uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas e ligue para 1-800-343-3548 para ser aprovado para negociação de opções. A documentação de suporte para quaisquer reivindicações, se apropriado, será fornecida mediante solicitação. Existem custos adicionais associados a estratégias de opções que exigem compras múltiplas e vendas de opções, como spreads, straddles e colares, em comparação com um único comércio de opções. Os gregos são cálculos matemáticos usados ​​para determinar o efeito de vários fatores nas opções. 1. Para fins de simplificação, não consideraremos o impacto de comissões ou impostos. É importante reconhecer que os custos de comissão nas estratégias multi-perna podem ser elevados. As opiniões e opiniões expressas podem não refletir necessariamente as de Fidelity Investments. Esses comentários não devem ser vistos como uma recomendação para ou contra qualquer estratégia particular de segurança ou negociação. As visualizações e opiniões estão sujeitas a alterações a qualquer momento com base no mercado e outras condições. Fidelity Brokerage Services LLC, Membro NYSE, SIPC, 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917 Informações legais importantes sobre o e-mail que você enviará. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e apenas enviá-lo para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições se identificar falsamente em um e-mail. Todas as informações que você fornece serão usadas pela Fidelity apenas para enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviará será Fidelity: Seu e-mail foi enviado. Opções do distrito Limited Lucro Máximo O lucro para a longa estratégia da opção condor é alcançado quando o preço das ações cai entre as 2 greves do meio no vencimento. Pode-se deduzir que o lucro máximo é igual à diferença nos preços de exercício das 2 chamadas inferiores, menos o débito inicial realizado para entrar no comércio. A fórmula para o cálculo do lucro máximo é dada a seguir: Gráfico de Habilitação de Lucro Máximo de Inferior Inferior Curta Chamada - Preço de Habilitação de Inferior Inferior Longo Prazo - Prêmio Líquido Pagado - Comissões Lucro Máximo Pago Atendido Quando o Preço do Subjacente está entre os Preços de Habilitação dos 2 Chamadas curtas Risco limitado A perda máxima possível para uma estratégia de opção condor longa é igual ao débito inicial tomado ao entrar no comércio. Ocorre quando o preço da ação subjacente na data de validade é igual ou inferior ao menor preço de exercício e também ocorre quando o preço das ações está em ou acima do preço de exercício mais alto de todas as opções envolvidas. A fórmula para o cálculo da perda máxima é dada abaixo: Perda Máxima Comissões Líquidas Líquidas Líquidas Perda A Perda Máxima ocorre quando o preço do preço de greve subjacente da greve mais alta Chamada longa Ponto (s) de equilíbrio Existem 2 pontos de equilíbrio para a posição do condor. Os pontos de ponto de equilíbrio podem ser calculados usando as seguintes fórmulas. Ponto de Intervalo Superior Ponto de greve Preço da mais alta greve Chamada Longa - Prêmio Líquido Recebido Menor Ponto de Intervalo de Fracasso Preço de Menor Prêmio Longo Chamada Prêmio Líquido Recebido Suponha que o estoque da XYZ seja negociado em 45 em junho. Um comerciante de opções entra em um comércio de condores comprando uma chamada JUL 35 para 1100, escrevendo uma chamada JUL 40 para 700, escrevendo outra chamada JUL 50 para 200 e comprando outra chamada JUL 55 para 100. O débito líquido necessário para entrar no comércio é 300 , Que também é a sua perda máxima possível. Para ver mais por que 300 é a perda máxima possível, examinamos o que acontece quando o preço das ações cai para 35 ou eleva-se para 55 no vencimento. Aos 35, todas as opções expiram sem valor, então o débito inicial de 300 é a perda máxima. Aos 55 anos, a longa chamada JUL 55 expira sem valor enquanto a longa chamada JUL 35 vale 2000 é usada para compensar a perda da chamada curta JUL 40 (no valor de 1500) e a chamada curta JUL 50 (no valor de 500). Assim, o longo tradutor de condores ainda sofre a perda máxima que é igual ao débito inicial de 300 tomado ao entrar no comércio. Se em vez disso, no vencimento em julho, o estoque da XYZ ainda está sendo comercializado em 45, apenas a chamada JUL 35 e a chamada JUL 40 expiram no dinheiro. Com sua longa JUL 35 chamada no valor de 1000 para compensar a chamada curta JUL 40 avaliada em 500 e o débito inicial de 300, seu lucro líquido chega a 200. O lucro máximo para o comércio de condores pode ser baixo em relação a outras estratégias de negociação, mas isso Tem uma zona de lucro comparativamente mais ampla. Neste exemplo, o lucro máximo é alcançado se o preço do estoque subjacente no vencimento for em qualquer lugar entre 40 e 50. Nota: Embora tenhamos coberto o uso desta estratégia com referência a opções de compra de ações, o condor é igualmente aplicável usando opções ETF, opções de índice Bem como opções sobre futuros. Comissões As tarifas da Comissão podem causar um impacto significativo no lucro ou perda global na implementação de estratégias de spreads de opções. Seu efeito é ainda mais pronunciado para o condor, pois existem 4 pernas envolvidas neste comércio em comparação com estratégias mais simples, como os spreads verticais que possuem apenas 2 pernas. Se você fizer operações de várias pernas com freqüência, você deve verificar a empresa de corretagem OptionsHouse, onde eles cobram uma taxa baixa de apenas 0,15 por contrato (4,95 por comércio). Estratégias semelhantes As estratégias a seguir são semelhantes ao condor na medida em que também são estratégias de baixa volatilidade que têm potencial de lucro limitado e risco limitado. Calendário neutro Spread The Short Condor A estratégia inversa para o condor longo é o condor curto. Os spreads de condores curtos são usados ​​quando se percebe que a volatilidade do preço do estoque subjacente é alta. The Iron Condor Existe uma versão ligeiramente diferente da longa estratégia de condors, conhecida como o condor de ferro. É inserido com um crédito em vez de um débito e envolve menos encargos de comissão. Wingspreads O spread do condor pertence a uma família de spreads chamado wingspreads cujos membros são nomeados após uma infinidade de criaturas voadoras. Pronto para começar a negociação Sua nova conta de negociação é financiada imediatamente com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando a plataforma de negociação virtual do OptionHouses sem arriscar dinheiro muito ganho. Uma vez que você começa a negociar de verdade, suas primeiras 100 negociações serão gratuitas para comissão (Certifique-se de clicar no link abaixo e citar o código de promoção 60FREE durante a inscrição) Continue lendo. Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença de preço das ações para cima ou para baixo seguindo o relatório de ganhos trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos seja bom se os investidores esperassem excelentes resultados. Leia. Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está olhando para comprar o estoque, mas sente que está um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. Leia. Também conhecidas como opções digitais, as opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o operador da opção especula puramente na direção do subjacente em um período de tempo relativamente curto. Leia. Se você está investindo o estilo de Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você gostaria de saber mais sobre o LEAPS e por que eu considero que eles são uma ótima opção para investir na próxima Microsoft. Leia. Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços das opções. Isso ocorre porque o preço do estoque subjacente deve cair pelo valor do dividendo na data do ex-dividendo. Leia. Como uma alternativa para a escrita de chamadas cobertas, pode-se entrar em uma propagação de chamadas Bull para um potencial de lucro semelhante, mas com requisitos de capital significativamente menores. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de chamada coberta, a alternativa. Leia. Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você qualifica o dividendo se você estiver segurando as ações antes da data do ex-dividendo. Leia. Para obter retornos mais elevados no mercado de ações, além de fazer mais lição de casa nas empresas que deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. Leia. As opções de negociação do dia podem ser uma estratégia bem sucedida e rentável, mas há algumas coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para o dia de negociação. Leia. Saiba mais sobre a proporção de apontar, a forma como ela é derivada e como ela pode ser usada como um indicador contrário. Leia. A paridade de chamada de compra é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put and Call Prices, em 1969. Ele afirma que o prémio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente Tendo o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. Leia. Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama quando descreve riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como os gregos. Leia. Como o valor das opções de compra de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo do estoque usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. Leia. From Around The WebShort Condor (Iron Condor) Descrição Para construir um condor curto, o investidor vende uma chamada enquanto compra outra chamada com uma greve mais alta e vende uma peça enquanto compra outra colocada com uma greve mais baixa. Normalmente, as greves de chamadas estão acima e a colocação atinge abaixo do nível atual do estoque subjacente, e a distância entre as greves de chamadas é igual à distância entre as batidas. Todas as opções devem ser da mesma expiração. Uma maneira alternativa de pensar sobre esta estratégia é como um estrangulamento curto e um estrangulamento longo e ainda maior. Também pode ser considerado como uma propagação de urso e um touro colocado. O investidor espera que as ações subjacentes sejam negociadas em uma faixa estreita durante a vida das opções. Esta estratégia beneficia se o estoque subjacente estiver dentro das asas internas no vencimento. Posição Líquida (no vencimento) GANHO MÁXIMO Receita líquida recebida PERDA MÁXIMA (greve de alta chamada - baixa greve de chamadas) OU (alta colocação de baixa colocação de greve) - prémio líquido recebido Motivação O investidor espera que o estoque subjacente permaneça dentro de um determinado intervalo por Expiração. Variações Esta estratégia é uma variação da borboleta de ferro curta. Em vez de um corpo e duas asas, o corpo foi dividido em duas greves diferentes, de modo que há dois ombros no meio e duas pontas de asa fora dos ombros. A perda máxima ocorreria se o estoque subjacente fosse acima da greve de chamadas superiores ou abaixo do acerto inferior atingido no vencimento. Nesse caso, ambas as chamadas ou as duas colocadas seriam no dinheiro. A perda seria a diferença entre as greves de chamadas ou as greves de colocação (qualquer que seja no dinheiro), menos o prêmio recebido por iniciar a posição. O ganho máximo ocorreria se o estoque subjacente fosse entre a greve de chamada mais baixa e a greve de ataque superior no vencimento. Nesse caso, todas as opções expiram sem valor e o prémio recebido para iniciar a posição pode ser embolsado. ProfitLoss Os lucros e perdas potenciais são ambos muito limitados. Em essência, um condor no vencimento tem um valor mínimo de zero e um valor máximo igual ao intervalo de cada asa. Um investidor que vende um condor recebe um prêmio em algum lugar entre o valor mínimo e máximo e os lucros se o valor do condors se mover para o mínimo conforme a expiração se aproxima. Essa estratégia quebra, mesmo que, no vencimento, o estoque subjacente seja acima da greve de chamadas mais baixa ou abaixo da greve de colocação superior pelo valor do prêmio recebido para iniciar o cargo. Prêmios de greve mais baixos do ponto de equilíbrio ascendente recebidos Intervalo de equilíbrio do ponto morto: o aumento da volatilidade implícita, todas as outras coisas iguais, teria um impacto negativo nessa estratégia. Time Decay A passagem do tempo, todas as outras coisas iguais, terá um efeito positivo nessa estratégia. Risco de atribuição As opções curtas que formam os ombros das asas de condors estão sujeitas a exercícios a qualquer momento, enquanto o investidor decide se e quando exercer as pontas das asas. Se um exercício adiantado ocorrer em qualquer um dos ombros, o investidor pode escolher se deseja fechar a posição resultante no mercado ou exercer a ponta de asa apropriada. É possível, no entanto, que o estoque subjacente fique fora das pontas das asas e o investidor desejará exercer um dos seus ombros, bloqueando assim a perda máxima. Além disso, a outra metade do cargo permaneceria, com o potencial de ir contra o investidor e criar ainda mais perdas. Exercitar uma opção para fechar uma posição resultante da cessão em uma opção curta exigirá empréstimo ou financiamento de estoque por um dia útil. E esteja ciente, uma situação em que uma ação está envolvida em um evento de reestruturação ou capitalização, como uma fusão, aquisição, cisão ou dividendo especial, poderia alterar completamente as expectativas típicas sobre o exercício antecipado das opções no estoque. Risco de expiração Se, no vencimento, as ações estiverem negociando perto de cada um dos ombros, o investidor enfrentaria incerteza sobre se eles seriam ou não designados. Se a atividade de exercício for diferente do esperado, o investidor poderia ser inesperadamente longo ou curto o estoque na segunda-feira após o vencimento e, portanto, sujeito a uma mudança adversa durante o fim de semana. Posição Relacionada Patrocinadores Oficiais da OIC Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender uma garantia, ou para fornecer conselhos de investimento. 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